本文转载自中国化工信息周刊（ID：CCN-weekly ）

继欧盟发布氢能战略之后，俄罗斯联邦能源部近日公布了本国第一份氢能战略发展路线图，计划2024年前在俄罗斯境内建立一个全面涉及上下游的氢能产业链。氢能受到全球重视并迅速成为低碳能源转型的关键部分。工业气体公司正利用自身得天独厚的优势，加速推进氢能战略，以期在这个庞大的市场中分得一杯羹。获益于氢能巨大潜力，工业气体公司受投资者热捧，市值不断创出新高。

 

 

氢能利用将产生数万亿元机会，车用氢能规模庞大

 

据国际氢能委员会（Hydrogen Council）预计，绿氢（可再生能源制氢）和蓝氢（化石能源制氢+碳捕捉和封存）的应用，在生产过程中产生的二氧化碳（CO₂）被捕集、再利用，将产生数万亿美元的市场机会。另外，低碳或可再生氢生产成本将在未来十年下降60%，主要来自可再生能源发电成本降低、电解槽制造规模的扩大以及低成本碳储存设施的开发等。

 

7月初空气产品公司与沙特阿拉伯利雅得ACWA Power和NEOM宣布签署协议，将共同投资50亿美元，建造一个使用可再生能源的世界级绿色氢基氨工厂。据悉，该合资项目中，三家企业持有相同的股份。该项目以公认的世界级技术为基础，以超过4 GW太阳能和风能可再生能源为动力电，通过电解法日产650吨的绿色氢气。空气产品公司表示，该项目计划投资约37亿美元，包括投资20亿美元的向全球客户供应绿色氢气的分销网络。

 

空气产品公司董事长兼首席执行官赛菲·加塞米（Seifi Ghasemi）表示，到2030年，仅在车用领域的氢气市场规模就可能达到600亿~700亿美元。即便正在进行建设的沙特合资项目规模已如此之大，其氢气产量也仅能供应1.5万~2万辆公交车。该项目将成为一个增长引擎，空气产品公司今后还将建设更多的世界级项目。 

 

 

2030年氢能成本将降至2.50美元/千克

 

车用加氢站这一商机正吸引着工业气体、能源、电力、公用事业和设备价值链等多个行业的兴趣，但工业气体生产商表示自身更具优势。

 

日前成立的林德清洁氢气部门负责人大卫•伯恩斯（David Burns）表示，工业气体公司已经遍布整个氢价值链，运输业将是绿氢燃料开发的早期市场之一。“我们目前在全世界拥有大量的基础设施，包括氢气生产、管道、运输和配送网络以及所需的专门技术和专业知识。工业气体生产商具有其他行业所不具备的丰富职业经验，向清洁绿色氢能过渡可以创造更大价值链，可以很好介入并推动绿色氢能市场的增长。目前氢能源在运输业的应用已处于领先地位，其他领域应用仍在开发中，如钢铁、原料、炼油等应。”林德目前在全球装备有180座加氢站，而且这个数字还在增长。最近它与阿尔斯通成功完成了世界上首次2列氢能源旅客列车的试运行，预计试运行还将扩大到14列，这些列车将使用氢气替代柴油。林德最近表示，其氢气业务规模可能会扩大四倍。

 

加塞米表示，运输燃料中氢气市场规模可能很快与工业气体制造商的传统氢市场相抗衡。氨或氢可以在燃料站的运输、分解和转化过程中作为动力消耗，从而确保其作为一种完全无碳的能源。

 

据国际氢能委员会称，到2030年氢能将占到全球能源需求的约8%，生产成本为2.50美元/千克。到2050年，氢气和燃料电池设备将创造2.5万亿美元的市场。

 

液空公司（Air Liquide）北美氢能与移动业务总裁卡琳•博伊斯•卢梭（Karine Boissy Rousseau）表示，美国氢能利用市场更具有利位置，主要集中在移动应用、储能、电网灵活性和材料处理等领域。液空公司宣布计划投资1.5亿美元在内华达州建造首个世界规模的液氢生产厂，专门用于氢能市场；并将在西海岸大规模部署氢动力移动方案，为2022年将在加利福尼亚州部署的40000辆氢燃料电池汽车提供可靠的供应解决方案。

                                               

麦肯锡年初发布的报告称，随着针对性投资的强有力推进，2030年氢需求将达到1700万吨/年，2050年将达到6300万吨/年。对氢能的应用，最开始是作为运输燃料，到2023—2025年间将转向分布式发电，2026年及以后将提供住宅和商业用电。

 

 

获益于氢能巨大潜力，工业气体公司受投资者热捧

 

长期以来，工业用气一直被视为一种稳定的防御性行业，因为合同的“照付不议”性质，即使在经济衰退环境下，其收益也能受保护。

 

氢能巨大市场潜力似乎也进一步扩大了工业气体公司的市场溢价。林德现在是世界上最有价值的化工生产商，市值达1250亿美元，日前其市值已超过了IBM。空气产品公司（Air Products）是目前美国最有价值的化工生产商，日前宣布与沙特成立绿色氢能合资企业后，其市值已超过Ecolab公司。

 

瑞银集团（New York）化学分析师约翰·罗伯茨（John Roberts）表示，工业气体行业保持良好可持续性，特别是越来越多的电能来自太阳能和风能。“工业气体生产商在环境、社会和治理（ESG）标准上的排名相当高，由于ESG基金继续吸引投资，其表现继续保持优势。”

 

其他分析师表示，ESG正在推高工业气体公司估值。伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）化学分析师乔纳斯•奥克斯加德（Jonas Oxgaard）表示，“在3月份的抛售潮中，大多数其他化工企业都出现了下跌，而工业气体公司几乎没有受到冲击，而且此后还恢复了增长。30~40年前，我们开始少量使用氢气（用于燃料脱硫），即利用清洁氢气生产清洁燃料。现在我们可以利用绿色氢气帮助世界减少碳足迹，并发展成为一个大行业。”